Sensibilité Article, Signification, Explication
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2 Formulation mathématique 3 Voir aussi |
La sensibilité d'une obligation mesure la variation, en pourcentage, de son prix compte tenu d'un mouvement donné des taux d'intérêt.
Plus elle est importante, plus l'obligation sera impactée par une variation des taux.
Ainsi une obligation ayant une sensibilité de 3 verra-t-elle sa valeur baisser de 3% si les taux d'intérêt augmentent de 1%, et, inversement, sa valeur augmenter de 3% si les taux baissent de 1%.
La sensibilité est donnée par la formule suivante :
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Formulation mathématique
avec :
On remarque que la sensibilité peut s'exprimer en fonction de la duration :Voir aussi